未见缓解的上游材料

 电容器新闻     |      2018-11-28 13:00

  芯片电阻上游陶瓷基板因厂商扩产意愿不高,加上大陆环保政策趋严、四川大水,收紧电阻上游材料供应,成为这一波被动元件产业出现缺口以来,未见缓解的上游材料,国巨(2327)、旺诠预期陶瓷基板供给到明年第1季才有机会纾解。

  上周市场传出二线电阻厂遭两家陶瓷基板厂断料,今年12月才重启接单,陶瓷基板供需状况再成市场焦点,国内的电阻厂指出,遭断料的电阻厂产能规模很小,目前陶瓷基板供需虽然吃紧,但是仅存的电阻厂产能排名均名列前矛,每一家厂商顾料都顾得很紧,还不到被断料的地步,但是也没有多余的产能可以准备电阻库存。

  全球主要的陶瓷基板厂为日本丸和(MARUWA)、北陆(ECT)、京瓷、潮州三环、九豪等,虽然陶瓷基板价格从去年开始零星起涨,然而陶瓷基板厂多为中小型厂商,担忧资本支出无法回收,有意愿扩产的业者不多,九豪仅透过去瓶颈的方式增产,唯一有少量新产能的为陆资厂潮州三环,但也要到第4季才会释出新产能,陶瓷基板被电阻厂视为比测包机更严峻的扩产瓶颈。

  国巨电阻月产能超过1,000亿颗,为全球第一大厂,挟着大量、与供应商合作关系稳固的优势,在基板货源上相对有利,国巨表示,受到环保政策、四川大水的影响,基板供不应求的情况可能会延续到年底,甚至明年第1季。

  旺诠马来西亚厂二期产能全开,目前电阻月产能已开满360亿颗,该公司的基板货源以日本丸和、潮州三环、九豪为主,旺诠预估,基板吃紧的情况会推迟到至少第4季。

  通路商分析,芯片电阻牵涉的规格、阻值范围较广,非常容易形成长短料的情况,尤其大厂的产能虽大,但是产能主力锁定在各类装置的主料上,一些边角的规格外溢到其他电阻厂,这些电阻的订单规格众多,冲击电阻生产线频繁换线,进而流失稼动率、良率,这类规格价格还在往上冲。

  相对于MLCC,电阻的价格比较低,通路商在相同金额的货源上,电阻比电容要耗费更巨大的囤货空间,且电阻比起电容更容易因为囤错规格而被库存伤到,因此上下游供应链认为,8月中旬以后正式进入传统旺季,各类下游产品拉货力道转强,电阻可望再酝酿一波涨势。